Actualisation des flux de trésorerie et valorisation dans votre modèle financier - variables

Une fois que vous avez trouvé le FCF, la valeur terminale et le taux d'actualisation de l'entreprise, il est temps d'évaluer l'activité dans votre modèle financier. Procédez comme suit:

1. Sélectionnez la cellule C21 et entrez la formule = SUM (C19: C20); copier cette formule à travers la rangée.

   Cette formule résume les cellules C19: C20 pour obtenir le total des flux de trésorerie à escompter.

2. Sélectionnez la cellule B23 et entrez la formule = NPV (B6, C21: I21).

   Cette fonction utilise la fonction VAN pour actualiser les flux de trésorerie, en vous indiquant les valeurs des flux de trésorerie sur la période future de sept ans, en fonction du WACC présumé. La première référence de la VAN (en B6) est votre taux d'actualisation ou WACC, et la deuxième partie de la formule est le total des flux de trésorerie à actualiser.

   En actualisant tout le FCFF et la valeur terminale, vous êtes arrivé à valeur d'entreprise, ou à la valeur de l'ensemble de l'entreprise en ne tenant pas compte de la structure du capital. Cette valeur est de 215 460 $. Pour trouver la valeur des capitaux propres, vous devez ajouter l'argent que l'entreprise a actuellement et soustraire la dette que l'entreprise doit actuellement aux prêteurs.

3. Pour ajouter de l'argent, sélectionnez la cellule B24 et liez-la à Année 0 Cash at Bank dans l'onglet Balance avec la formule = 'Bal Sheet'! B6.
4. Pour ajouter la dette, sélectionnez la cellule B25 et entrez = - 'Bal Sheet'! B28.

   Vous voulez montrer cela comme une valeur négative, alors préférez la formule avec un signe moins. Comparez vos valeurs à celles ci-dessous.

5. Sélectionnez la cellule B26 et entrez la formule = SUM (B23: B25).

   Vous devriez maintenant avoir atteint une valeur nette de 192 960 $. Afin de trouver un prix cible, vous devez diviser la valeur nette par le nombre d'actions en circulation. L'entreprise a 5 000 actions en circulation.

6. Sélectionnez la cellule B28 et entrez 5 000.
7. Sélectionnez la cellule B29 et entrez la formule = B26 / B28.

   La valeur calculée est 38 $. 59.

Modèle d'évaluation DCF terminé.

Vérifiez vos totaux par rapport au modèle ci-dessus. Vous avez maintenant trouvé la juste valeur de l'entreprise (valeur d'entreprise), ses capitaux propres (valeur des capitaux propres) et son prix de l'action!

Vous pouvez télécharger une copie du modèle complet appelé Fichier 1102. xlsx.