La règle de majoration de 5% et l'examen série 7 - les nuls

La politique de 5% (FINRA 5 Percent Markup Policy) est plus une règle qu'une règle. La politique a été adoptée pour s'assurer que les investisseurs reçoivent un traitement équitable et ne sont pas facturés excessivement pour les services de courtier-négociant sur le marché de gré à gré (OTC). La ligne directrice stipule que les cabinets de courtage ne doivent pas facturer de commission, de majoration ou de démarque de plus de 5% pour les opérations standard.

Les métiers suivants sont soumis à la règle de majoration de 5%:

• Transactions de principal (courtier): Une entreprise achète des titres ou vend des titres de son propre inventaire et facture une réduction ou une majoration.

• Transactions d'agence (courtier): Une société agit en tant qu'intermédiaire (courtier) et facture une commission.

• Transactions sans risque (simultanées): Une entreprise achète une sécurité pour ses propres stocks pour la revente immédiate au client (sans risque pour l'entreprise).

• Opérations sur produits: Une entreprise vend un titre et utilise l'argent pour acheter immédiatement un autre titre. Vous devez traiter cette transaction comme une opération (vous ne pouvez pas facturer à la sortie et sur le chemin).

La politique de majoration de 5% couvre les opérations de gré à gré sur les titres en circulation non soldés avec des clients publics. Si les titres sont exemptés de l'enregistrement SEC, ils sont exemptés de la police de 5%. De plus, si un courtier paie 20 $ par action pour avoir un stock en stock (coût du courtier) et que le prix du marché est de 8 $ par action, le courtier ne peut facturer 20 $ par action aux clients pour qu'il ne subisse aucune perte.

Dans des circonstances exceptionnelles, la société de bourse peut facturer davantage. Les raisons justifiant de facturer plus (ou moins) que 5% comprennent

• Vivre difficilement l'achat ou la vente du titre parce que le prix du marché est trop bas ou trop élevé

• Manipuler un petit commerce - par exemple, si un client devait placer une commande de 100 $ de titres, vous perdriez votre chemise si vous ne facturiez que 5% (5 $); dans ce cas, vous ne seriez pas disproportionné si vous facturiez 100% (de la même manière, si un client devait acheter 1 million de dollars de titres, 5% [50 000 $] seraient considérés comme excessifs) < Rencontrer des difficultés pour localiser et acheter un titre spécifique

• Engager des dépenses supplémentaires dans l'exécution du trade

• Traiter des transactions impaires

• Négocier des titres non liquides

• Exécuter des transactions sur des marchés étrangers