Connaître les exigences de bonne livraison pour l'examen Série 7 - les variables nominales

Dans le secteur des valeurs mobilières, bonne livraison ne signifie pas "dans 30 minutes ou c'est gratuit" (même la livraison de pizza les endroits ne le promettent plus). Pour constituer une bonne livraison de certificats, les titres doivent être sous une certaine forme. L'agent de transfert est responsable de la bonne livraison. Voici les conditions générales:

• Ils doivent être en bonne condition physique (pas mutilés).

• Ils doivent être approuvés.

• Le nombre exact d'actions ou d'obligations doit être livré.

• La dénomination correcte des certificats doit être remise.

Et voici les conditions pour une bonne livraison de titres spécifiques:

• Obligations au porteur (coupon): Ces obligations non enregistrées doivent être en coupures de 1 000 $ ou 5 000 $ seulement.

  Pour qu'une obligation au porteur soit en bonne forme, elle doit être livrée avec tous les coupons impayés (représentant les paiements d'intérêts) ci-joint.

• Obligations nominatives: Ces obligations doivent être en multiple de 1 000 $ nominal d'une valeur nominale maximale de 100 000 $.

• Stock: Parce que le plus négocié unité de stock est de 100 actions (un lot rond), les certificats d'actions doivent être en coupures de l'un des suivants:

  • Multiples de 100 actions - 100, 200, 300, 400, et ainsi de suite

  • Diviseurs de 100 actions - 1, 2, 4, 5, 10, 20, 25, 50 ou 100

  • Unités qui totalisent 100 actions - 40 actions + 60 actions, 91 + 9, 80 + 15 + 5 et ainsi de suite

Transactions irrégulières (transactions inférieures à 100 actions) ou des portions de lots impairs de commandes sont exemptées de la règle de bonne livraison.

La question suivante évalue votre capacité à répondre à une question de bonne livraison.

1. Tous les éléments suivants sont considérés comme bons pour une commande de 560 actions SAUF

   (A) deux certificats de 200 actions, un certificat de 100 actions et un certificat de 60 actions

   (B) 56 10 -partage de certificats

   (C) six certificats de 60 actions, cinq certificats de 30 actions et cinq certificats de 10 actions

   (D) un certificat de 400 actions et deux certificats de 80 actions

La bonne réponse est le choix (D). Le choix (A) est bon car les certificats de 200 actions et les certificats de 100 actions sont des multiples de 100 actions, et le commerce de 60 actions (portion de lot impair) est exonéré. Le choix (B) est bon parce que 10 est un diviseur de 100 (il va dans 100 uniformément). Le choix (C) est bon parce que 60 + 30 + 10 ajoute jusqu'à 100, et le certificat supplémentaire de 60 actions est exonéré parce que c'est une portion impaire. Cependant, Choice (D) est une mauvaise distribution car même si le certificat de 400 actions est correct, les deux certificats de 80 actions ne sont pas bons car ils ne totalisent pas 100.

Toujours regarder les actions en premier pour déterminer si vous avez une bonne livraison. Beaucoup d'étudiants examinent le nombre de certificats avant de vérifier le nombre d'actions par certificat. Les concepteurs de la série 7 veulent en savoir plus sur votre compréhension des concepts que vos compétences de multiplication et d'addition, de sorte que vous n'aurez probablement pas à calculer le nombre total d'actions dans chaque choix de réponse - ils devraient tous correspondre au nombre d'actions dans l'ordre (dans l'exemple précédent, 560).