Comptes de marge et examen Série 7 - nuls

Au lieu de payer intégralement les titres, les investisseurs peuvent acheter (ou vendre à découvert) certains titres sur marge. Les comptes sur marge sont ceux dans lesquels le courtier couvre un pourcentage des titres achetés par les investisseurs. Les bonnes nouvelles sont que cela donne aux investisseurs un levier pour acheter plus de titres qu'ils ne le pourraient sans les comptes de marge. À son tour, cela signifie une plus grande commission ou un balisage pour vous, le représentant enregistré.

La marge n'est pas un sujet important sur l'examen Série 7, mais vous pouvez marquer quelques points rapidement si vous êtes familier avec ses nuances et les maths.

Questions pratiques

1. Formulaire de consentement de prêt de marge

   A. permet au courtier d'accorder un prêt au client

   B. permet au courtier de prêter les titres avec marge d'un client à d'autres investisseurs

   C. permet au courtier d'emprunter de l'argent auprès d'une banque pour les comptes sur marge

   D. est requise pour les comptes en espèces et les comptes sur marge

   Réponse: B. permet au courtier de prêter les titres avec marge d'un client à d'autres investisseurs

   Un formulaire de consentement est requis seulement pour les comptes sur marge. Bien que techniquement ce n'est pas obligatoire, presque toutes les entreprises exigent que les clients le signent avant d'ouvrir un compte sur marge. Le formulaire de consentement du prêt permet au courtier de prêter les titres d'un client avec marge à d'autres investisseurs ou courtiers, généralement pour la vente à découvert de titres.

2. Un investisseur ouvre un compte sur marge en vendant des titres à court terme d'une valeur de 5 000 $. Quel est l'appel de marge?

   A. 1 500 $

   B. 2 000 $

   C. 2 500 $

   D. 5 000 $

   Réponse: C. 2 500 $

   Dans le cadre d'une transaction initiale pour un compte à marge courte, l'investisseur doit déposer le règlement T (50%) du montant des titres court-circuités, soit 2 $, 000, selon le plus. Parce que cet investisseur court-circuiter 5 000 $ de titres, il doit déposer (5 000 $) (50%) = 2 500 $.

3. Tout ce qui suit réduirait le solde débiteur dans un compte à long terme SAUF > A. dépôts en espèces

   B. dividendes en espèces

   C. dividendes en actions

   D. liquidation des actions détenues dans le compte

   Réponse: C. dividendes en actions

   Les choix (A), (B) et (D) apportent de l'argent dans le compte sur marge et contribueraient ainsi à réduire le solde débiteur (DR; le montant dû au courtier). Cependant, recevoir un dividende en actions n'affecte pas la valeur globale de l'investissement et n'apporte pas d'argent dans le compte pour aider à rembourser le solde débiteur.