Option Straddles and Combinations - Révision pour l'examen Series 7 - Dummies

Les options donnent aux détenteurs une position d'endettement parce qu'ils ont un intérêt dans un grand nombre de titres pour une somme d'argent relativement faible. Les options sont des placements risqués et ne conviennent pas à tout le monde en raison de la probabilité de perdre tout l'argent investi.

Questions pratiques

1. Un de vos clients détient des actions ordinaires de DUD. Vous et votre client estimez que le prix du marché de DUD restera à peu près au même prix l'année prochaine.

   Lequel des postes d'options suivants recommanderiez-vous au client pour générer un revenu supplémentaire sur DUD?

   A. Acheter une combinaison DUD.

   B. Ecrire un chevauchement DUD.

   C. Acheter un appel DUD.

   D. Acheter un DUD put.

   Réponse: B. Écrivez un cavalier DUD.

   Pour générer un revenu, votre client doit vendre quelque chose. Le seul choix de réponse pour votre client qui vend quelque chose est Choice (B). Écrire (vendre) un chevauchement permettrait à votre client de générer un revenu sur une action qui reste stable parce qu'il recevrait les primes pour la vente du chevauchement. Votre client pourrait tirer profit si ni l'option d'achat ni l'option de vente qui font partie du chevauchement ne vont trop dans l'argent.

2. Un investisseur sans autre position court un XYZ Dec 35 chevauche tandis que XYZ se négocie à 35. Cet investisseur cherche XYZ à

   A. augmentation en valeur

   B. diminution de la valeur

   C. reste stable

   D. soit Choix (A) ou (B)

   Réponse: C. reste stable

   La vente d'un straddle consiste à vendre un call et à vendre un put sur le même stock, le même prix d'exercice et le même mois d'expiration. Lorsque vous vendez un straddle, le plus que vous pouvez espérer faire, c'est les primes que vous avez reçues.

   Dans ce cas, l'investisseur espérerait que le cours de XYZ reste juste au prix d'exercice de 35 pour qu'aucune des deux options ne soit exercée. Si cela se produit, il conserve les primes qu'il a reçues pour la vente des options. Rappelez-vous, l'acheteur et le vendeur veulent que des choses opposées se produisent - le vendeur veut la stabilité, et l'acheteur veut la volatilité.

3. Un investisseur vend un chevauchement DEF à la monnaie. Cet investisseur est

   A. haussier sur DEF

   B. baissier sur DEF

   C. neutre sur DEF

   D. ne peut pas être déterminé

   Réponse: C. neutre sur DEF

   Lorsqu'un investisseur vend un straddle à la monnaie, l'investisseur a déjà maximisé son bénéfice. Si le prix du stock sous-jacent se déplace dans les deux sens, l'une des options ira dans l'argent, et le vendeur commencera à perdre de l'argent.Par conséquent, cet investisseur veut que l'action reste au même prix et neutre sur le DEF.