Commandes et échanges sur les examens et opérations de préparation à l'examen Série 7

En tant que représentant inscrit, vous aurez besoin de connaître les subtilités des ordres et des transactions et, si nécessaire, être en mesure de les expliquer aux clients ou aux clients potentiels. Cette section de l'examen Série 7 porte sur les différents marchés des valeurs mobilières, le marché primaire et secondaire, les rôles des courtiers, les types de commandes, les systèmes de rapports, etc.

Questions pratiques

1. L'un de vos clients souhaite acheter une action OTCBB.

   À l'heure actuelle, un seul teneur de marché affiche un prix ferme pour cette action. Votre courtier doit communiquer avec combien de courtiers pour déterminer le prix courant de l'action?

   A. 0

   B. 1

   C. 2

   D. 3

   Réponse: D. 3

   Le tableau d'affichage OTC (Over-the-Counter) et les titres du marché rose sont des titres autres que le NASDAQ et sont assujettis à la règle des trois cotes. Si au moins deux teneurs de marché ne présentent pas de devis fermes, il appartient au courtier de contacter au moins trois concessionnaires pour obtenir le meilleur prix pour le client.

2. Un concessionnaire achète 1 000 actions de HIJK à 17 $. 50 par action pour son propre inventaire.

   Plusieurs semaines plus tard, HIJK est cité à 16 $. 80 à 17 $. 00, et le concessionnaire vend 1 000 actions à l'un de ses clients. Lequel des prix suivants est la base du balisage du concessionnaire?

   A. 16 $ 80

   B. 17 $ 00

   C. 17 $ 25

   D. 17 $ 50

   Réponse: B. 17 $. 00

   Le concessionnaire doit vendre au prix actuel de l'offre (demande), qui est de 17 $. 00. Le fait que le concessionnaire ait payé plus que cela pour acheter le stock pour son propre inventaire n'intervient pas.

   Les négociants spéculent que le prix d'un titre qu'ils ont en stock s'appréciera, tout comme les investisseurs espèrent que les prix des titres qu'ils ont dans leurs portefeuilles s'apprécieront. Parce que le prix a diminué, le concessionnaire a perdu de l'argent.

3. Lorsqu'un client achète une action auprès d'un concessionnaire, elle paie un prix

   A. inclut un balisage

   B. comprend une commission

   C. comprend une commission et un balisage

   D.

   Réponse: A. comprend une majoration

   Les concessionnaires (principaux) vendent des titres de leur propre inventaire et achètent des titres pour leur propre inventaire. Les courtiers facturent une majoration lorsqu'ils vendent des titres de leur propre inventaire et une réduction de prix lorsqu'ils achètent des titres pour leur propre inventaire. Les courtiers agissent en tant qu'intermédiaires et facturent une commission.