Titres sous emballage et l'examen Série 7 - les nuls

Les titres emballés comprennent les sociétés de placement (fonds communs de placement et fonds d'investissement), les fiducies de placement immobilier, les rentes, etc. L'idée est de fournir aux investisseurs un moyen de diversifier leurs portefeuilles avec une mise de fonds relativement faible. Pour l'examen Série 7, vous devez comprendre les différents types de fonds et comment faire des recommandations d'investissement appropriées.

Questions pratiques

1. Lequel des types suivants de sociétés d'investissement investit dans un portefeuille fixe de titres et ne facture aucuns frais de gestion?

   A. UIT

   B. REIT

   C. société de certificat de montant nominal

   D. fonds communs de placement

   Réponse: A. UIT

   Les UIT (parts investment trusts) investissent dans un portefeuille fixe de titres. Parce que la fiducie est un portefeuille fixe, la fiducie n'aurait pas besoin d'un gestionnaire pour superviser l'argent investi. Par conséquent, les UIT ne facturent pas de frais de gestion.

2. En lisant un journal, un investisseur constate que la valeur liquidative d'un fonds a augmenté de 0 $. 80 alors que le POP a diminué de 0 $. 20. Quel type de fonds doit-il être?

   A. open-end

   B. extrémité fermée

   C. à vide

   D. Équilibrée

   Réponse: B. fermée

   Dans les fonds ouverts et fermés, la VNI indique la performance du portefeuille du fonds. Si la VNI (valeur liquidative) et le POP (prix d'offre au public) évoluent dans des sens opposés, le fonds doit être un fonds d'investissement à capital fixe.

   Le prix d'un fonds de placement à capital fixe dépend non seulement de la performance des titres détenus, mais aussi de l'offre et de la demande. Dans un fonds à capital variable, la valeur liquidative et le capital de risque doivent évoluer dans le même sens car le prix dépend uniquement de la performance des titres détenus par le fonds.

3. Tout ce qui suit est VRAI sur les fonds du marché monétaire SAUF

   A. Ils offrent une fonction d'écriture de chèques comme un moyen de racheter des actions.

   B. Il est interdit aux investisseurs de racheter le fonds du marché monétaire pendant un an.

   C. Ils sont à vide.

   D. Ils calculent les dividendes quotidiennement et les créditent mensuellement.

   Réponse: B. Il est interdit aux investisseurs de racheter le fonds du marché monétaire pendant un an.

   Les fonds du marché monétaire sont des types de fonds communs de placement qui détiennent des titres de créance à court terme. La valeur liquidative du fonds est fixée à 1 $. Ils offrent une fonction d'écriture de chèques, ils sont sans frais (sans frais de vente), et ils calculent les dividendes quotidiennement et les créditer mensuellement. Cependant, il n'est pas interdit aux investisseurs de racheter leurs fonds pour une année; ils peuvent échanger à tout moment.