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Lors de la préparation de l'examen Série 7, il est important de comprendre le rôle du Prospectus et ce qui se passe lorsque les entreprises émettent des titres. Ces questions seront testées et sont importantes pour la compréhension de l'enregistrement des titres.
L'émetteur prépare un prospectus provisoire (parfois avec l'aide du souscripteur) qui est envoyé avec la déclaration d'enregistrement. Le prospectus provisoire doit être disponible pour les acheteurs potentiels lorsque l'émission est en cours (pendant la période de réflexion) auprès de la SEC.
Le prospectus provisoire est abrégé, mais il contient tous les éléments essentiels concernant l'émetteur et l'émission, à l'exception du prix d'offre final (prix d'offre au public, ou POP) et des e f date effective (date à laquelle le numéro sera d'abord vendu).
Un prospectus provisoire est parfois appelé rouge, non parce qu'il sent le poisson (ou est totalement trompeur et non pertinent), mais parce qu'une déclaration en lettres rouges sur la couverture du prospectus provisoire déclare qu'il n'est pas la version finale et que certains éléments peuvent changer entre-temps.
Le prospectus définitif , préparé vers la fin de la période de réflexion, est un document juridique que l'émetteur prépare; il contient des informations importantes sur l'émetteur et la nouvelle émission de titres. Le prospectus définitif doit être disponible pour tous les acheteurs potentiels de l'émission. Il comprend
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Le prix d'offre final
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Le spread du souscripteur (le bénéfice que les souscripteurs réalisent par action)
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La date de livraison (quand les titres seront disponibles)
Comme tous les fonds mutuels (à capital variable) émettent constamment de nouveaux titres, ils doivent toujours disposer d'un prospectus. En outre, de nombreux fonds communs de placement fournissent également une déclaration d'informations additionnelles (ISC) , qui fournit des informations plus détaillées sur le fonctionnement du fonds, ce qui peut être utile à certains investisseurs. Une déclaration d'informations supplémentaires est également connue sous le nom de «partie B» de la déclaration d'enregistrement d'un fonds.
