Série 7 Examen: Types de certificats d'obligation - mannequins

Pour vous rendre la vie plus intéressante lors de la préparation de l'examen Série 7, les certificats d'obligations peuvent être livrés sous différentes formes. Même si certains types d'obligations ne sont plus émis, vous serez toujours testé sur eux lors de l'examen Série 7. Jetez un coup d'œil:

• Obligations au porteur: Elles sont également appelées obligations à coupons parce qu'elles sont assorties de coupons au porteur. Ce lien n'est pas enregistré dans le nom d'une personne en particulier. Le porteur soumet des coupons à l'émetteur une fois tous les six mois pour recevoir des intérêts. À l'échéance, le porteur reçoit la valeur nominale. Même s'ils ne sont plus émis, il est important de le savoir car beaucoup d'entre eux ne sont pas encore arrivés à maturité et continuent de faire du commerce.

• Obligations partiellement nominatives: Ces obligations également appelées obligations à coupon ou enregistrées uniquement en tant que principal. Il s'agit d'une obligation dans laquelle le capital (valeur nominale) - mais pas les intérêts - est enregistré au nom de l'investisseur. Les paiements de coupon au porteur peuvent aller à n'importe qui, mais seule la personne nommée sur l'obligation peut réclamer le paiement du capital à l'échéance. Ce type d'obligation est toujours négocié, mais n'est plus émis.

• Obligations pleinement enregistrées: Les obligations entièrement nominatives sont actuellement la forme la plus courante de certificats obligataires. Ce type d'obligation est enregistré au nom d'un investisseur et n'a pas de coupons au porteur. Un investisseur n'a pas à soumettre des coupons pour recevoir les paiements d'intérêts semestriels; l'investisseur reçoit automatiquement les intérêts.

• Certificats d'inscription en compte: Les certificats d'inscription en compte, ou titres d'inscription en compte, sont enregistrés dans des enregistrements électroniques appelés entrées comptables; Ainsi, l'investisseur ne reçoit pas de certificats ou de coupons. Le gouvernement des États-Unis émet habituellement ses titres sous forme d'inscription en compte. Bien que la majorité des obligations négociées sur le marché soient au porteur, entièrement enregistrées ou partiellement enregistrées, les certificats d'inscription en compte deviennent de plus en plus populaires.

Lors de l'examen de la série 7, toutes les obligations au porteur et partiellement enregistrées qui sont en défaut devraient être livrées avec tout coupon impayé joint. Les obligations sont considérées en défaut lorsque les paiements d'intérêts prévus au porteur par l'émetteur n'ont pas été payés.

Essayez maintenant une question sur les certificats d'obligations.

Parmi les types de certificats obligataires suivants, lesquels exigent que l'investisseur remette des coupons pour recevoir les paiements d'intérêts?

Je. Obligations d'inscription en livre

II. Obligations pleinement enregistrées

III. Obligations au porteur

IV. Obligations partiellement enregistrées

(A) I et III

(B) III et IV

(C) I, II et IV

(D) I, III et IV

Le droit la réponse est Choix (B).Vous voyez ici un exemple de question à choix multiple complexe. Si vous vous souvenez que les obligations d'entrée de livre ne nécessitent pas l'investisseur de poster quelque chose, vous savez déclaration I est fausse; par conséquent, vous pouvez immédiatement supprimer les choix (A), (C) et (D).

Les obligations au porteur et les obligations partiellement enregistrées obligent l'investisseur à remettre des coupons à l'émetteur afin de recevoir les paiements d'intérêts. Les détenteurs d'obligations d'inscription en compte et les détenteurs d'obligations entièrement enregistrés reçoivent automatiquement des intérêts de l'émetteur sans rien retourner.