Traitement fiscal des obligations municipales - Examen de l'examen de la série 7 - Négociants

Les obligations municipales peuvent être assorties d'une taxe ou d'une facilité de revenus, et vous serez soumis à un examen du traitement fiscal des obligations municipales à l'examen Série 7.

Questions pratiques

1. Dallas, au Texas, émet des obligations à obligation générale de 100 millions de dollars à un escompte équivalent à un taux nominal de 2,5%. Si les obligations sont émises à 90 ans et qu'il y a 30 ans jusqu'à l'échéance, comment la remise est-elle traitée aux acheteurs de la nouvelle émission si l'obligation est détenue jusqu'à l'échéance?

   A. La réduction est augmentée annuellement et non imposée au niveau fédéral.

   B. La réduction est augmentée annuellement et traitée comme un revenu imposable fédéral chaque année.

   C. La réduction n'est pas cumulée annuellement mais traitée comme un revenu imposable à l'échéance.

   D. Le montant de la réduction est considéré comme un gain en capital à long terme assujetti à l'impôt tant au niveau de l'État qu'au niveau fédéral.

   Réponse: A. La réduction est augmentée annuellement et non imposée au niveau fédéral.

   Les intérêts reçus des obligations municipales sont exonérés d'impôt fédéral. Lorsque les investisseurs achètent des obligations municipales qui ont été émises à un escompte, la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale est également traitée comme faisant partie du revenu libre d'impôt.

   La réduction serait étalée sur 30 ans jusqu'à l'échéance et ne serait pas imposée au niveau fédéral. Un investisseur de ces obligations ne serait pas soumis à un gain ou à une perte en capital à moins que la ou les obligations ne soient vendues.

2. Lesquelles des obligations suivantes ont généralement les rendements les plus bas?

   A. Obligations de sociétés notées AA

   B. GO obligations

   C. T-obligations

   D. ne peut être déterminé

   Réponse: B. Obligations GO

   Aux fins de la série 7, vous pouvez supposer que les obligations municipales ont les rendements les plus faibles de toutes les obligations. Vous avez peut-être choisi des obligations-T (obligations du Trésor) parce qu'elles seraient les plus sûres, mais vous n'avez pas tenu compte de l'avantage fiscal d'investir dans les obligations municipales.

   Les OB municipaux (obligations générales) et les obligations fiscales municipales ont des rendements inférieurs parce que l'intérêt que les investisseurs reçoivent est exempt d'impôt fédéral. Par conséquent, les municipalités sont en mesure d'offrir aux investisseurs des rendements avant impôt inférieurs à ceux d'autres placements de titres de créance.

3. Parmi les titres municipaux suivants, quels sont ceux qui peuvent être assujettis à l'impôt minimum de remplacement?

   A. BAN

   B. obligations spéciales d'évaluation

   C. GO Obligations

   D. IDRs

   Réponse: D. IDRs

   Les IDR (obligations de développement industriel, également BID ou IRB) sont des obligations municipales adossées à un preneur. Parce qu'ils peuvent être des obligations à des fins non publiques, les intérêts reçus de ces obligations peuvent être soumis à l'impôt minimum de remplacement (AMT).