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Vidéo: Regarde cette vidéo avant de réviser le chapitre sur #2 L'évaluation des sociétés 2025
Lorsque vous souscrivez des titres et que vous vous préparez à l'examen Série 7, vous devez savoir quels titres et quelles opérations sont exemptés de l'inscription auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Passez en revue vos connaissances avec ces questions de pratique.
Questions pratiques
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Lesquels des titres suivants sont exemptés des exigences d'enregistrement complet de la Loi de 1933 sur les valeurs mobilières?
A. obligations convertibles d'entreprises
B. fonds à capital fixe
C. sociétés en commandite immobilière
D. papier commercial
Réponse: D. papier commercial
Le papier commercial est un titre de créance d'entreprise qui arrive à échéance dans 270 jours ou moins. Les titres de créance d'une durée de 270 jours ou moins sont exemptés de l'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
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Un placement privé en vertu de la règlementation D est
A. une offre de titres à un maximum de 35 investisseurs non agréés au cours d'une période de 12 mois
B. une offre intra-étatique
C. un placement de titres d'une valeur n'excédant pas 5 millions de dollars sur une période de 12 mois
D. une offre importante de papier commercial
Réponse: A. une offre de titres à un maximum de 35 investisseurs non agréés au cours d'une période de 12 mois
Une offre de règlement D (placement privé) est une Loi de 1933 qui exempte les offres vendues à pas plus de 35 (petits) investisseurs non accrédités chaque année. Même si les offres du Règlement D sont limitées au nombre de petits investisseurs, le montant d'argent qu'ils peuvent mobiliser n'est pas limité.
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Une exemption au titre de la Regulation S en vertu de la Securities Act of 1933 est pour
A. un non-U. S. Emetteur émettant de nouveaux titres aux investisseurs américains
B. un émetteur américain émettant de nouveaux titres à des non-U. S. investisseurs
C. un émetteur américain émettant de nouveaux titres à des investisseurs américains
D. un non-U. S. émetteur émettant de nouveaux titres à des non-U. S. investisseurs
Réponse: B. un émetteur américain émettant de nouveaux titres à des non-U. S. investisseurs
Une dispense d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933 est accordée aux émetteurs américains qui offrent des titres à des non-U. S. investisseurs.
