Ce qu'il faut savoir sur les lois sur les valeurs mobilières pour l'examen Série 7 - mannequins

Avant de passer l'examen Série 7, vous devez connaître le rôle de l'émetteur tel que défini dans les lois fédérales qui gouvernent les marchés financiers.

Beaucoup de choses doivent se produire avant que les titres ne tombent sur le marché. Non seulement les titres doivent être enregistrés, mais l'émetteur doit trouver un courtier pour vendre les titres au public. L'examen Série 7 teste votre expertise pour répondre aux questions sur ce processus.

Ce que fait l'émetteur

Pour qu'une entité devienne une société, les fondateurs doivent déposer un document appelé charte d'entreprise dans l'état d'origine de leur entreprise. La charte d'entreprise comprend les noms des fondateurs, le type d'entreprise, le lieu d'affaires, le nombre d'actions pouvant être émises, et ainsi de suite.

Si une société veut vendre des titres au public, elle doit s'enregistrer auprès des États et de la Securities and Exchange Commission (SEC). Lisez la suite pour savoir comment fonctionne le processus d'enregistrement.

Les lois sur les valeurs mobilières

L'enregistrement permet de s'assurer que les valeurs mobilières émises au public sont conformes à certaines réglementations (bien que les règles antifraude s'appliquent également aux titres dispensés). Les lois suivantes sont conçues pour protéger les investisseurs contre les émetteurs, les entreprises et les vendeurs sans scrupules.

La loi sur les valeurs mobilières de 1933: Cette loi, également appelée loi sur la vérité, loi sur les documents, loi sur la divulgation complète, loi sur les prospectus et loi sur les nouvelles émissions, réglemente les nouvelles émissions de valeurs mobilières. L'émetteur de titres de sociétés doit fournir une information complète et équitable sur lui-même et le placement. Inclus dans cette loi sont des règles pour prévenir la fraude et la tromperie.

La Securities Exchange Act de 1934: La loi de 1934, qui a créé la SEC, a été promulguée pour protéger les investisseurs en réglementant le marché de gré à gré (OTC) et les bourses, telles que comme le New York Stock Exchange (NYSE). En outre, la loi de 1934 réglemente

• L'extension du crédit dans les comptes sur marge

• Transactions par les initiés

• Comptes clients

• Activités commerciales

La Loi sur les actes de fiducie de 1939: Cette loi interdit Les émissions d'obligations évaluées à plus de 5 millions de dollars ne sont pas offertes aux investisseurs sans acte de fiducie. L'acte de fiducie est un accord écrit qui protège les investisseurs en divulguant les détails de l'émission. Dans le cadre de la Loi sur les actes de fiducie de 1939, toutes les sociétés doivent embaucher un fiduciaire qui est responsable de la protection des droits des porteurs d'obligations.

Enregistrement de titres auprès de la SEC

Lorsqu'une entreprise veut devenir publique (vendre des actions à des investisseurs publics), elle doit déposer une déclaration d'enregistrement et un prospectus auprès de la SEC.

La déclaration d'enregistrement inclut

• Le nom de l'émetteur et une description de son activité

• Les noms et adresses de toutes les personnes de contrôle de l'entreprise, tels que dirigeants, administrateurs et toute personne de 10% des titres de la société

• Quel sera le produit de la vente

• Capitalisation de la société

• États financiers complets

• Toute action en justice contre la société susceptible d'avoir une incidence > Enregistrement auprès des États

Toutes les

lois sur le ciel bleu, ou les lois des États qui s'appliquent aux offres de sécurité et aux ventes, indiquent que pour vendre un titre à un client, le courtier, le représentant inscrit et la sécurité doit être enregistrée dans l'état d'origine du client. L'émetteur est responsable de l'enregistrement du titre auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ET dans chaque État dans lequel les titres doivent être vendus. Voici les méthodes d'enregistrement de la sécurité de l'État:

Notification (enregistrement par dépôt):

• La notification est la forme d'enregistrement la plus simple pour les sociétés établies. Les entreprises qui ont déjà vendu des titres dans un État peuvent renouveler leur précédente demande. Coordination:

• Cette méthode consiste à s'enregistrer auprès de la SEC et des États en même temps. La SEC aide les entreprises à respecter les lois du ciel en notifiant tous les États dans lesquels les titres doivent être vendus. Qualification:

• Les entreprises utilisent cette méthode d'enregistrement pour les titres qui sont exemptés d'enregistrement auprès de la SEC, mais qui doivent être enregistrés auprès de l'État.