Table des matières:
- Vous trouverez ici comment trouver le gain et la perte maximum, ainsi que le seuil de rentabilité, pour les vendeurs d'options d'achat. Voici le ticket de commande pour les exemples de calculs:
Vidéo: Qu est ce qu une option 2025
> Les calculs d'options les plus élémentaires pour la série 7 comprennent l'achat ou la vente d'options d'achat ou de vente. Bien que l'utilisation du tableau d'options ne soit pas totalement nécessaire pour les calculs les plus basiques, travailler avec le graphique peut maintenant vous aider à vous familiariser avec l'outil afin que vous soyez prêt quand l'examen Série 7 testera votre santé mentale avec des calculs plus complexes.
Lorsque vous travaillez avec des graphiques d'options, vous pouvez remarquer un motif lorsque vous déterminez les pertes et les gains maximums. Notez que la perte de l'acheteur est égale au gain du vendeur (et vice versa).
| Perte maximale | Gain maximum | Achat d'un appel |
|---|---|---|
| Premium | Illimité | Vente d'un appel |
| Illimité | Premium | La phrase clé à retenir lorsque vous travaillez avec des options d'appel est |
appels identiques, , ce qui signifie que la prime et le prix d'exercice vont du même côté du tableau des options. Comment acheter des options d'appel
Acheter 1 appel XYZ Oct 40 à 5
Trouver la perte maximale.
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Le détenteur d'une option n'a pas à l'exercer, donc le maximum qu'elle peut perdre est la prime. La prime est de cinq, donc cet investisseur a acheté l'option pour 500 $ (5 × 100 actions par option); par conséquent, vous entrez cette valeur dans le côté Money Out du tableau des options. Selon le graphique, la perte maximale (le plus que cet investisseur peut perdre) est de 500 $.
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Pour calculer le gain maximum, vous devez exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 40, vous entrez donc 4 000 $ (40 prix d'exercice × 100 actions par option) sous sa prime (que vous avez ajouté au graphique lors du calcul de la perte maximale); exercer l'appel signifie acheter le stock, donc c'est Money Out. Lorsque vous exercez des options d'achat, mettez toujours le prix d'exercice multiplié sous sa prime.
Étant donné que vous avez déjà déterminé la perte maximale, consultez la section Money In du tableau des options. Le Money In est vide, donc le gain maximum (le plus d'argent que l'investisseur peut faire) est illimité.
Lorsque vous voyez une question sur le seuil de rentabilité, les examinateurs de la Série 7 demandent: «À quel moment cet investisseur n'a-t-il pas de gain ou de perte? "Le moyen le plus simple de comprendre cela pour une option d'achat est d'utiliser
appelez (les options d'achat sont en jeu lorsque le cours du stock dépasse le prix d'exercice).Lorsque vous utilisez appelez, vous ajoutez le prix d'exercice à la prime: Pour cet investisseur, le seuil de rentabilité est de 45. Ce nombre est logique car l'investisseur a payé 5 $ pour l'option. l'option doit être de 5 $ dans l'argent pour que l'investisseur récupère le montant qu'elle a payé. Le seuil de rentabilité est toujours le même pour l'acheteur et le vendeur.
Comment vendre les options d'achat
Vous trouverez ici comment trouver le gain et la perte maximum, ainsi que le seuil de rentabilité, pour les vendeurs d'options d'achat. Voici le ticket de commande pour les exemples de calculs:
Vendre 1 appel ZYX Oct 60 à 2
Déterminer le gain maximum.
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Le vendeur ne fait de l'argent que si le détenteur n'exerce pas l'option ou l'exerce lorsque l'option est dans le cours inférieure à la prime reçue. Cet investisseur a vendu l'option pour 200 $ (2 × 100 actions par option); par conséquent, vous entrez ce montant dans le côté Money In du tableau des options.
Selon le graphique, le gain maximum (le plus que cet investisseur puisse faire) est la prime de 200 $ reçue. Le prix d'exercice levé de 6 000 $ (60 × 100 actions) ne joue aucun rôle dans la détermination du gain maximal dans cet exemple parce que le détenteur de l'option n'exercerait l'option que si elle était dans le cours.
Trouver la perte maximale.
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Pour calculer la perte maximale, vous devez exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 60, alors vous entrez 6 000 $ en vertu de sa prime. Le 6 000 $ va dans le côté Money In du tableau des options parce que cet investisseur a dû vendre l'action au détenteur au prix d'exercice (60 × 100 actions). Entrez toujours le prix d'exercice multiplié sous sa prime.
Vous avez déjà déterminé le gain maximum. Regardez maintenant la partie Money Out du tableau des options. L'argent est vide, donc la perte maximale (le plus d'argent que l'investisseur peut perdre) est illimitée.
Lorsque vous voyez une question sur le seuil de rentabilité, les examinateurs vous demandent: «À quel moment cet investisseur n'a-t-il pas de gain ou de perte? "Le moyen le plus simple de comprendre cela pour une option d'appel est d'utiliser
appel. En utilisant appelez, vous ajoutez le prix d'exercice à la prime: Pour cet investisseur, le seuil de rentabilité est de 62. Cela est logique car l'investisseur a reçu 2 $ pour l'option, L'option doit donc être de 2 $ dans l'argent pour que cet investisseur perde le montant qu'elle a reçu pour la vente de l'option. Les options d'achat entrent en jeu lorsque le cours de l'action dépasse le prix d'exercice.
