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Vidéo: [Exercice Excel] Calculs statistiques 2025
Heureusement, lorsque vous calculez l'achat ou la vente d'options de vente pour la Série 7 (qui donne le droit de vendre au détenteur), vous utilisez le tableau des options de la même manière mais avec un léger changement. Au lieu d'utiliser appels identiques comme pour les options d'achat, vous utilisez puts - en d'autres termes, vous placez la prime et le prix d'exercice sur les côtés opposés du tableau des options.
| Achat ou vente | Perte maximum | Gain maximum |
|---|---|---|
| Achat d'un put | Prime | (strike - premium) × 100 actions |
| Vente d'un put | (strike - premium) × 100 partages | Premium |
Comment acheter des options de vente
Cela vous expliquera comment trouver la perte maximale, le gain maximum et le seuil de rentabilité pour les acheteurs (détenteurs) d'options de vente. Voici l'ordre des billets pour les calculs:
Acheter 1 TUV Oct 55 mettre à 6
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Trouver la perte maximale.
L'exercice d'une option est, bien, facultatif pour le détenteur, de sorte que les acheteurs d'options de vente ne peuvent pas perdre plus que la prime. Parce que cet investisseur a acheté l'option pour 600 $ (6 × 100 actions par option), vous entrez cette valeur dans la partie Money Out du tableau des options. La perte maximale (le plus que cet investisseur peut perdre) est la prime de 600 $ payée.
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Détermine le gain maximum.
Pour trouver le gain maximum, vous devez exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 55, vous entrez donc 5 500 $ (55 prix d'exercice × 100 actions par option) du côté opposé du tableau des options. ( Met l'interrupteur : La prime et le prix d'exercice vont des deux côtés du tableau des options.) Exercer l'option signifie vendre l'action sous-jacente, de sorte que 5 500 $ soit de l'argent.
Vous avez déjà déterminé la perte maximale; Regardez maintenant la partie Money In du tableau des options. Parce que vous trouvez 4 900 $ de plus en argent qu'en argent (5 500 $ - 600 $), le gain maximum est de 4 900 $.
Le seuil de rentabilité est le prix de sécurité où l'investisseur n'a pas de gain ou perte. Le moyen le plus simple de comprendre ce point pour une option de vente est d'utiliser mettre (les options de vente vont dans le cours lorsque le cours de l'action descend en dessous du prix d'exercice). En utilisant posez, vous soustrayez la prime du prix d'exercice:
Prix d'exercice - prime = 55-6 = 49
Pour cet investisseur, le seuil de rentabilité est de 49. L'investisseur payé 6 $ pour l'option, donc l'option doit aller 6 $ dans le but afin que cet investisseur récupère le montant qu'elle a payé. Comme pour les options d'achat, le seuil de rentabilité est toujours le même pour l'acheteur et le vendeur.
Comment vendre des options de vente
Les étapes suivantes vous montrent comment calculer le gain et la perte maximum pour le vendeur d'une option de vente. Vous découvrirez comment démontrer les calculs pour le seuil de rentabilité. Voici l'ordre des tickets pour l'exemple:
Sell 1 TUV Sep 30 put à 8
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Détermine le gain maximum.
Le vendeur ne gagne de l'argent que si le détenteur de l'option ne l'exerce pas. Cet investisseur a vendu l'option pour 800 $ (8 × 100 actions par option); vous mettez ce nombre dans le côté Money In du tableau des options. Le gain maximal (le plus que cet investisseur peut faire) est de 800 $.
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Trouver la perte maximale.
Pour calculer la perte maximale, vous devez exercer l'option au prix d'exercice. Le prix d'exercice est de 30, vous placez donc 3 000 $ (prix d'exercice de 30 × 100 actions par option) du côté opposé du tableau des options. (Rappelez-vous puts: Le prix de la prime et le prix d'exercice vont des côtés opposés du tableau des options.)
Vous avez déjà déterminé le gain maximum; Regardez maintenant la partie Money Out du tableau des options et comparez-la à Money In. La perte potentielle maximale pour cet investisseur est la différence de 2 200 $ entre l'argent et l'argent.
Vous calculez le seuil de rentabilité de l'achat ou de la vente de la même façon: Vous utilisez pour mettre (le prix d'exercice moins la prime) pour calculer le seuil de rentabilité:
Grève price - premium = 30 - 8 = 22
Pour cet investisseur, le seuil de rentabilité est de 22. Puisque cet investisseur a reçu 8 $ pour l'option, l'option doit aller 8 $ dans le cours pour que cet investisseur perde montant qu'elle a reçu pour la vente de l'option. Les options de vente vont dans le cours quand le prix de l'action descend en dessous du prix d'exercice (mis bas).
