Comment calculer le bénéfice ou la perte pour les options de négociation des investisseurs à l'examen Série 7

Sur la Série 7, non seulement devez-vous connaître la différence entre les opérations d'ouverture et de clôture, mais vous devez également être en mesure de calculer le bénéfice ou perte pour un investisseur options de négociation. Ce processus est en fait assez facile lorsque vous le décomposer.

Ouvrir ou fermer la transaction

Lorsque vous faites la distinction entre les opérations d'ouverture et de clôture, votre clé est de savoir si cette transaction est la première ou la deuxième fois que l'investisseur achète ou vend une option: ouverture, et la deuxième fois est une fermeture .

Voici vos transactions d'ouverture:

Achat d'ouverture:

• Un achat d'ouverture se produit lorsqu'un investisseur achète d'abord un appel ou un put. Vente d'ouverture:

• Une vente d'ouverture est la première vente ou vente d'un investisseur. Si un investisseur a déjà une position sur option, l'investisseur doit fermer cette position en faisant le contraire - par une transaction de clôture. Si l'investisseur a initialement acheté l'option, elle doit vendre pour la fermer. En revanche, si elle a initialement vendu l'option, elle doit acheter pour fermer. Voici les deux types de transactions de clôture:

Acquisition de clôture:

• Un achat de clôture a lieu lorsqu'un investisseur achète une position d'option précédente qu'elle a vendue. Par exemple, si un investisseur vend un appel XYZ Oct 40 (vente d'ouverture), elle devra acheter un appel XYZ Oct 40 pour fermer la position. La deuxième transaction est un achat de clôture. Clôture de la vente:

• Une vente de clôture intervient lorsqu'un investisseur se vend à l'extérieur d'une position d'option précédente qu'il a achetée. Par exemple, si un investisseur a acheté un ABC Septembre 60 put (achat d'ouverture), elle devrait vendre un ABC Septembre 60 mis pour fermer la position. La deuxième transaction est une vente de clôture.

  Lors de la détermination des transactions d'ouverture ou de clôture, il est indifférent que les transactions soient des appels ou des deux.

La question suivante teste vos connaissances sur les opérations d'ouverture et de clôture.

M. Dimpledell a déjà acheté 1 XYZ Oct 65 appel à 8 lorsque le prix de marché de XYZ était de 64. XYZ se négocie actuellement à 69, et M. Dimpledell décide que maintenant serait le bon moment pour vendre l'option qu'il avait précédemment achetée. Le deuxième ticket d'ordre d'option serait marqué

(A) ouverture vente

(B) achat d'ouverture

(C) vente de clôture

(D) achat de clôture

La bonne réponse est Choix (C). C'est la deuxième fois que M.Dimpledell fait quelque chose avec l'option qu'il possède; par conséquent, le mouvement doit être une transaction de clôture, et vous pouvez immédiatement éliminer les choix (A) et (B). M. Dimpledell doit se retirer du poste parce qu'il possède l'option. Le ticket de second ordre devra être marqué

. Comment calculer les gains et les pertes

En plus de savoir comment marquer le bon de commande, vous devez être en mesure de calculer le gain ou la perte d'un investisseur lors de la négociation d'options. Cette tâche n'est pas difficile après avoir maîtrisé le tableau des options. La chose clé à retenir est que quand un investisseur ferme, elle fait le contraire de ce qu'elle faisait auparavant.

La question suivante teste votre maîtrise des métiers d'options.

Mme. Cleveland a acheté 100 actions de DPY au prix de 50 $ par action. Deux semaines plus tard, Mme Cleveland a vendu 1 DPY Oct 55 appel à 6 ans. Mme Cleveland a occupé ce poste pendant trois mois avant de vendre l'action DPY à 52 $ par action et clôturant l'appel DPY Oct 55 à 4. Quel est le gain de Mme Cleveland? ou perte sur les transactions?

(A) gain de 400 $

(B) perte de 400 $

(C) gain de 600 $

(D) aucun gain ou perte

La bonne réponse est Choix (A). Cette question introduit les transactions boursières ainsi que les transactions sur options, mais ce n'est pas un problème. Le tableau des options fonctionne pour les questions impliquant des actions et des options réelles ou seulement des options.

Lorsque vous approchez les transactions une à la fois, le processus de résolution de problèmes est en réalité assez simple. Mme Cleveland a acheté 100 actions de DPY au prix de 50 $ l'action pour un total de 5 000 $; par conséquent, vous entrez 5 000 $ dans la partie Money Out du tableau des options.

Ensuite, elle a vendu l'appel DPY 55 pour une prime de 6, alors vous devez entrer 600 $ (6 × 100 actions par option) du côté Money In du tableau parce qu'elle a reçu de l'argent pour vendre cette option.

Trois mois plus tard, Mme Cleveland a vendu les actions pour 5 200 $ (52 $ par action × 100 actions) et a reçu de l'argent pour la vente des actions. Placez le $ 5, 200 dans le côté Money In du tableau des options. Lors de la fermeture de l'option, le client doit faire le contraire de ce qu'elle a fait auparavant.

À l'origine, Mme Cleveland a vendu l'option, donc pour conclure, elle doit acheter l'option. Elle a acheté l'option pour 400 $ (4 × 100 actions par option), alors entrez 400 $ dans la partie Money Out du tableau des options. Tout ce qui te reste à faire est de totaliser les deux côtés. Mme Cleveland a 5 800 $ et 5 400 $ pour un gain de 400 $.