Comment lire une option sur l'examen série 7 - les options

Les options ne sont qu'un autre véhicule d'investissement que les investisseurs les plus avertis peuvent utiliser (espérons-le). Pour répondre aux questions de la série 7 relatives aux options, vous devez d'abord être capable de lire une option.

Le propriétaire d'une option a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre sous-jacent à un prix fixe; en tant que dérivés, les options tirent leur valeur de ce titre sous-jacent. Les investisseurs peuvent exercer l'option ou échanger l'option sur le marché.

L'exemple suivant montre comment une option peut apparaître sur l'appel Série 7:

Acheter 1 XYZ Avr 60 à 5

Voici les sept éléments du ticket d'option et comment ils s'appliquent à l'exemple:

1. Si l'investisseur achète ou vend l'option: Acheter

   Lorsqu'un investisseur achète (ou des positions longues, détient, ou possède ) une option elle est dans une position de pouvoir; cet investisseur contrôle l'option et décide si et quand exercer l'option. Si un investisseur vend ( shorting ou écrit ) une option, il est obligé de respecter les termes du contrat et doit soit acheter ou vendre le stock sous-jacent si le détenteur exerce l'option.

2. Taille du contrat: 1

   Vous pouvez supposer qu'un contrat d'option porte sur 100 actions de l'action sous-jacente. Bien que cette idée ne soit pas aussi rigoureusement testée à l'examen Série 7, un investisseur peut acheter ou vendre des options multiples (par exemple, cinq) s'il souhaite obtenir une position sur un plus grand nombre d'actions. Si un investisseur possède cinq contrats d'option, elle est intéressée par 500 actions.

3. Le nom de l'action: XYZ

   Dans ce cas, XYZ est l'action sous-jacente que l'investisseur a le droit d'acheter à un prix fixe.

4. Le mois d'expiration des options: Apr

   Toutes les options sont la propriété d'une période de temps déterminée. L'expiration initiale pour la plupart des options est 9 mois à partir de la date d'émission. Dans l'exemple précédent, l'option expirera en avril. Les options expirent à 11: 59 p. m. EST le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Se souvenir de l'EST est généralement plus facile que de rappeler le CST parce que 11: 59 p. m. EST est juste avant minuit.

   Ne confondez pas la date d'expiration de l'option avec le troisième samedi du mois d'expiration; Si le mois d'expiration commence un samedi, l'option expire le quatrième samedi.

5. Le prix de levée (exercice) de l'option: 60

   Lorsque le détenteur exerce l'option , elle utilise le contrat d'option pour que le vendeur de l'option achète ou vende l'action sous-jacente au prix d'exercice.Dans ce cas, si le porteur devait exercer l'option, le porteur de l'option serait en mesure d'acheter 100 actions de XYZ au prix de 60 $ par action.

6. Le type d'option: call

   Un investisseur peut acheter ou vendre une option d'achat ou acheter ou vendre une option de vente. Les appels donnent aux détenteurs le droit d'acheter le titre sous-jacent à un prix fixe; donne aux détenteurs le droit de vendre. Ainsi, dans l'exemple de scénario, le détenteur a le droit d'acheter le titre sous-jacent au prix indiqué à l'étape précédente.

7. La prime: 5

   Bien sûr, un investisseur optionnel n'a pas l'option pour rien. Un investisseur achète l'option à la prime. Dans ce cas, la prime est de 5, donc un acheteur devrait payer 500 $ (5 × 100 actions par option).