Devez-vous utiliser des modèles pour créer un modèle financier? - les mannequins

Les modèles financiers sont souvent hérités sous forme de modèles. Traiter avec un modèle construit à partir d'un modèle est une perspective assez différente de l'utilisation d'un modèle qui a été spécialement conçu pour le travail.

Pourquoi les modèles peuvent être attrayants dans la modélisation financière

Si vous vous décrivez comme un modélisateur financier «occasionnel», votre travail habituel pourrait être autre chose, mais une partie de votre vie professionnelle et personnelle signifie que vous devez créer un budget ou des états financiers, ou peut-être juste faire quelques calculs de prix.

Si c'est vous, vous cherchez probablement un moyen facile de créer un modèle financier rapide qui vous donne les résultats dont vous avez besoin. Commencer à construire entièrement un modèle financier complet à partir de zéro, surtout quand vous n'avez aucune idée par où commencer, peut être plutôt intimidant. L'utilisation d'un modèle est une option très attrayante, car elle nécessite un investissement initial beaucoup plus faible de temps et d'argent que la construction d'un modèle vous-même.

Si l'activité ou la situation que vous essayez de modéliser est extrêmement simple et / ou que votre activité est exactement la même que celle de toutes les autres entreprises, cela ne vous pose aucun problème. Cependant, la plupart des modèles sont vraiment juste une feuille de calcul bien formatée. Il y a un peu plus à construire un modèle financier robuste, réactif et précis que de brancher quelques chiffres dans une feuille de calcul.

Si vous recherchez un raccourci pour créer un modèle financier, gardez à l'esprit ce qu'un modèle dynamique entièrement fonctionnel ne fait pas dans une feuille de calcul de base.

Ce qui ne va pas avec l'utilisation de modèles pour les modèles financiers

Lorsque vous débutez, un modèle peut être un bon moyen de démarrer. Mais pensez à un modèle comme une voiture sans moteur - il a l'air bien sur la surface, mais il n'y a pas de performance! Voici quelques caractéristiques importantes que vous n'auriez pas lorsque vous utiliserez un modèle:

• Les modèles financiers ont besoin de pilotes: Ce qui rend un très bon modèle financier, c'est sa capacité à le représenter financièrement. Les revenus et les dépenses ne se produisent pas simplement - il se produit quelque chose qui fait que ces revenus ou dépenses deviennent une réalité. Les conducteurs sont absolument essentiels à la création d'un modèle financier flexible et évolutif.

Par exemple, si vous atteigniez une pénétration de marché de 10% et que votre produit coûtait 5 $, vos revenus seraient, disons, de 100 000 $ par mois. De nombreux modèles affichent simplement une valeur codée en dur de 100 000 $ pour les revenus, mais dans votre modèle, vous devez savoir exactement ce qui doit se passer pour que le revenu soit calculé à 100 000 $.

Bien sûr, la beauté de cette méthode ne signifie pas seulement que les investisseurs ou les autres utilisateurs peuvent retracer pour voir comment le revenu est calculé, mais vous pouvez également exécuter des scénarios et des analyses de sensibilité sur ces entrées. Et si la pénétration était de 12 pour cent? Et si vous réduisiez les prix de 10%? Ce genre d'analyse est pratiquement impossible avec une entrée simple de 100 000 $ pour les revenus.

• Entrées personnalisées: Un modèle de remplissage dans les blancs doit convenir à tout le monde. Ainsi, afin de répondre aux exigences de pratiquement n'importe quel modèle d'entreprise, les intrants doivent être génériques (Revenu 1, Revenu 2, etc). Bien sûr, vous pouvez modifier les titres de ces éléments de campagne, mais que se passe-t-il si vous avez des lignes d'activité différentes à séparer?

Voici un autre exemple: "Location de bureau" - un élément de campagne souvent trouvé dans un modèle - peut ne pas s'appliquer à votre entreprise. Peut-être que vous avez acheté votre immeuble, avez une hypothèque (un passif, pas une dépense), et avez besoin d'un moyen de prendre en compte le remboursement hypothécaire et les intérêts de chaque paiement. Un modélisateur financier expérimenté n'aurait aucun problème à intégrer cela dans une prévision personnalisée. Si vous utilisez un modèle, vous aurez du mal à obtenir le modèle pour répondre à vos besoins. De plus, vous passerez probablement plus de temps à manipuler le modèle pour répondre à vos besoins que vous n'auriez passé à le construire à partir de zéro.

• Évolutivité: Tout comme cette chemise bon marché que vous avez achetée sur le marché, votre modèle ne sera probablement jamais bien ajusté. Il est pratiquement certain que le nombre d'entrées choisi par le concepteur de modèles ne correspondra pas exactement à ce dont vous avez besoin. L'insertion ou la suppression de lignes peut sembler simple, mais n'importe quel modélisateur Excel sait à quel point cela peut être mortel. Avant que vous le sachiez, vous avez fini avec un modèle plein de #REF redouté! les erreurs.

Pour éviter cela, le concepteur de modèles a probablement créé un grand nombre de lignes et de colonnes inutiles au cas où vous en auriez besoin. La plupart des modèles contiennent une énorme quantité d'informations redondantes et une complexité inutile, ce qui prête à confusion, prend de la mémoire et est tout simplement une mauvaise pratique de modélisation.

• Fonctionnalités spécialisées: Les états financiers standard ont toujours été le bilan, le tableau des flux de trésorerie et le compte de résultats, mais de nombreux autres rapports peuvent être utiles à vos activités, mais pas nécessairement aux autres. Malheureusement, vous ne trouverez rien d'autre que la fonctionnalité minimale standard dans un modèle.

Il est peu probable que vous ayez beaucoup plus qu'une fonctionnalité d'analyse de scénario très basique intégrée dans un modèle. Par exemple, il serait bon de pouvoir modifier quelques intrants et faire une analyse de scénario pour découvrir comment l'augmentation du marketing de 10% affecte la rentabilité. Un bon outil d'analyse de scénario intégré dans un modèle financier est vraiment ce qui rend un modèle utile, parce que vous pouvez facilement voir ce qui change non seulement une variable, mais plusieurs variables à l'entreprise.

Les modèles sont parfaits pour les calculs de projection en surface ou de «fond de l'enveloppe» pour lesquels un niveau de précision élevé n'est pas requis.Mais si vous êtes sérieux au sujet de votre modélisation, vous voudrez le faire correctement et aussi précisément que possible. Trouver un modèle qui répondra à vos besoins spécifiques est presque impossible. Entre le travail que vous ferez en l'ajustant et la frustration que vous éprouverez en l'utilisant, vous souhaiterez que vous venez de construire le modèle à partir de zéro!

Pourquoi vous devriez construire votre propre modèle financier

Imaginez que vous travaillez sur la diligence raisonnable pour une éventuelle acquisition par votre entreprise d'une plus petite. Quelqu'un d'autre a créé un modèle pour projeter les données financières, mais il est parti depuis, et vous êtes responsable du modèle financier maintenant. Votre investisseur demande pourquoi vos projections de ventes augmentent si fortement lorsque les dépenses ne le font pas.

La réponse - «parce que c'est ce que dit le modèle financier» - n'est tout simplement pas suffisante. Si vous êtes responsable du modèle, vous devez être suffisamment familier pour être capable de répondre à une question comme celle-là - peut-être pas au sommet de votre tête, mais vous devriez être capable de comprendre les moteurs du modèle pour fournir en temps opportun et réponse perspicace à ce genre de questions. Accepter aveuglément la sortie d'un modèle est stupide et extrêmement dangereux.

Apprendre des modèles d'autres personnes est souvent utile, mais il est rarement efficace de créer un modèle en utilisant leurs modèles. Essayer de changer les choses devient difficile quand une formule ne change pas comme vous le souhaitez, et une nuance reviendra vous hanter parce que vous n'avez pas compris le modèle financier pour commencer.

Vous pouvez penser qu'un modèle vous aidera à gagner du temps, mais à long terme, cela vous coûtera plus de temps et conduira à des erreurs potentielles. Bien que la construction de votre propre modèle puisse prendre beaucoup de temps, vous serez sans doute beaucoup plus à l'aise avec les résultats. Non seulement vous serez en mesure de vous porter garant de l'exactitude des calculs, mais pendant le processus de création de modèle, vous améliorerez vos compétences en modélisation et en Excel.

Ne faites jamais confiance au travail de quelqu'un d'autre, ou prenez les sorties de son modèle à leur valeur nominale. Lorsque vous héritez d'un modèle, vos choix sont de recommencer et de construire votre propre modèle à partir de zéro ou de valider et de vérifier le modèle existant dans la mesure où vous êtes à l'aise pour assumer la responsabilité des calculs. Commencer à construire votre propre modèle à partir de rien est inefficace et gaspille des ressources. À moins que le modèle soit en très mauvais état, il est généralement beaucoup plus efficace d'utiliser ce que vous avez déjà - mais ne laissez aucune cellule intacte pendant le processus de validation et de vérification.