Comment utiliser les fonctions PV, NPV et FV dans Excel 2016 - les nuls

Les fonctions PV (Valeur actuelle), VAN (Valeur actuelle nette) et VF (Valeur future) Excel 2016, qui se trouve dans le menu déroulant du bouton Finance de l'onglet Formules du ruban (Alt + MI), vous permet de déterminer la rentabilité d'un investissement.

Calcul de la valeur actuelle

La fonction PV, ou valeur actualisée, renvoie la valeur actuelle d'un investissement, qui correspond au montant total qu'une série de paiements futurs vaut actuellement. La syntaxe de la fonction PV est la suivante:

= PV (taux, nper, pmt, [fv], [type])

Les arguments fv et type sont des arguments optionnels la fonction (indiquée par les crochets). L'argument fv est la valeur future ou le solde de trésorerie que vous souhaitez avoir après avoir effectué votre dernier paiement. Si vous omettez l'argument fv , Excel suppose une valeur future de zéro (0). L'argument type indique si le paiement est effectué au début ou à la fin de la période: Entrez 0 (ou omettez l'argument type ) lorsque le paiement est effectué à la fin de la période, et utilisez 1 quand il est fait au début de la période.

La figure suivante contient plusieurs exemples utilisant la fonction PV. Les trois fonctions PV utilisent le même pourcentage annuel de 1,25% et d'une durée de 10 ans. Parce que les paiements sont effectués mensuellement, chaque fonction convertit ces chiffres annuels en chiffres mensuels. Par exemple, dans la fonction PV de la cellule E3, le taux d'intérêt annuel dans la cellule A3 est converti en taux mensuel en divisant par 12 (A3 / 12). Le terme annuel dans la cellule B3 est converti en périodes mensuelles équivalentes en multipliant par 12 (B3 x 12).

Utiliser la fonction PV pour calculer la valeur actuelle de divers investissements.

Notez que bien que les fonctions PV dans les cellules E3 et E5 utilisent les arguments rate, nper, et pmt (218, 46), leurs résultats sont légèrement différents. Ceci est dû à la différence de l'argument type dans les deux fonctions: la fonction PV dans la cellule E3 suppose que chaque paiement est effectué à la fin de la période (l'argument type est 0 à chaque fois qu'il est omis), alors que la fonction PV dans la cellule E5 suppose que chaque paiement est effectué au début de la période (indiqué par un argument type de 1). Lorsque le paiement est effectué au début de la période, la valeur actuelle de cet investissement est de 0 $. 89 plus élevé que lorsque le paiement est effectué à la fin de la période, reflétant les intérêts courus au cours de la dernière période.

Le troisième exemple de la cellule E7 (illustré à la Figure 4-1) utilise la fonction PV avec un argument fv au lieu de l'argument pmt . Dans cet exemple, la fonction PV indique que vous devrez effectuer des paiements mensuels de 7 060 $ 43 pour une période de 10 ans afin de réaliser un solde de trésorerie de 8 000 $, en supposant que l'investissement a généré un taux d'intérêt annuel constant de 1 1/4 pour cent. Notez que lorsque vous utilisez la fonction PV avec l'argument fv au lieu de l'argument pmt , vous devez toujours indiquer la position de l'argument pmt dans la fonction avec une virgule (donc les deux virgules d'affilée dans la fonction) afin qu'Excel ne confonde pas votre argument fv pour l'argument pmt .

Calcul de la valeur actuelle nette

La fonction VAN calcule la valeur actuelle nette en fonction d'une série de flux de trésorerie. La syntaxe de cette fonction est

= NPV ( taux , valeur1 , [ valeur2 ], […])

où valeur1, value2, et ainsi de suite sont entre 1 et 13 arguments de valeur représentant une série de paiements (valeurs négatives) et de revenu (valeurs positives), chacun étant équidistants dans le temps et se produisant à la fin de la période. L'investissement NPV commence une période avant la période du flux de trésorerie value1 et se termine par le dernier flux de trésorerie dans la liste des arguments. Si votre premier flux de trésorerie se produit au début de la période, vous devez l'ajouter au résultat de la fonction VAN plutôt que de l'inclure comme l'un des arguments.

La figure suivante illustre l'utilisation de la fonction VAN pour évaluer l'attrait d'un investissement quinquennal qui nécessite un investissement initial de 30 000 $ (la valeur dans la cellule G3). La première année, vous vous attendez à une perte de 22 000 $ (cellule B3); la deuxième année, un bénéfice de 15 000 $ (cellule C3); la troisième année, un bénéfice de 25 000 $ (cellule D3); la quatrième année, un bénéfice de 32 000 $ (cellule E3); et la cinquième année, un bénéfice de 38 000 $ (cellule F3). Notez que ces références de cellules sont utilisées comme les arguments valeur de la fonction NPV.

Utiliser la fonction VAN pour calculer la valeur actuelle nette d'un investissement.

Contrairement à l'utilisation de la fonction PV, la fonction VAN n'exige pas un flux régulier de flux de trésorerie. L'argument taux dans la fonction est défini sur 2, 25%. Dans cet exemple, cela représente le taux d'actualisation de l'investissement - c'est-à-dire le taux d'intérêt que vous pouvez espérer obtenir au cours de la période de cinq ans si vous placez votre argent dans un autre type d'investissement, tel que comme un compte du marché monétaire à haut rendement. Cette fonction de VAN dans la cellule A3 renvoie une valeur actualisée nette de 49 490,96 $, ce qui indique que vous pouvez vous attendre à réaliser beaucoup plus d'investissements de 30 000 $ dans cet investissement que vous ne pourriez le faire en investissant de l'argent … compte de marché au taux d'intérêt de 2. 25 pour cent.

Calcul de la valeur future

La fonction FV calcule la valeur future d'un investissement. La syntaxe de cette fonction est

= FV (taux, np, pmt, [pv], [type])

Le taux , np, pmt, et tapez Les arguments sont les mêmes que ceux utilisés par la fonction PV.L'argument pv est la valeur actuelle ou le montant forfaitaire pour lequel vous voulez calculer la valeur future. Comme avec les arguments fv et type dans la fonction PV, les arguments pv et type sont facultatifs dans la fonction FV. Si vous omettez ces arguments, Excel suppose que leurs valeurs sont égales à zéro (0) dans la fonction.

Vous pouvez utiliser la fonction FV pour calculer la valeur future d'un investissement, tel qu'un IRA (Individual Retirement Account). Par exemple, supposons que vous établissez un IRA à l'âge de 43 et prendra sa retraite 22 ans à partir de maintenant à 65 ans et que vous prévoyez d'effectuer des paiements annuels dans l'IRA au début de chaque année. Si vous supposez un taux de rendement de 2,5% par an, vous devez entrer la fonction FV suivante dans votre feuille de calcul:

= FV (2, 5%, 22, -1500, 1)

Excel alors indique que vous pouvez vous attendre à une valeur future de 44 376 64 $ pour votre IRA lorsque vous prenez votre retraite à 65 ans. Si vous aviez établi l'IRA un an auparavant et que le compte a déjà une valeur actuelle de 1 538 $, vous modifieriez le Fonction FV comme suit: